{"id":103507,"date":"2022-09-13T11:15:07","date_gmt":"2022-09-13T09:15:07","guid":{"rendered":"https:\/\/www.jedox.com\/?p=103507"},"modified":"2026-03-22T13:46:37","modified_gmt":"2026-03-22T12:46:37","slug":"flux-tresorerie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/blog\/flux-tresorerie\/","title":{"rendered":"Comment pr\u00e9voir et g\u00e9rer ses flux de tr\u00e9sorerie"},"content":{"rendered":"

Entre la r\u00e9ussite et l\u2019\u00e9chec entrepreneurial, une gestion avis\u00e9e des flux de tr\u00e9sorerie peut parfois faire la diff\u00e9rence. Cet indicateur est crucial aux yeux des actionnaires et il constitue un socle important pour prendre les d\u00e9cisions concernant l\u2019avenir de l\u2019entreprise. <\/strong><\/p>\n

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Qu\u2019est-ce qu\u2019un flux de tr\u00e9sorerie ?<\/h2>\n

Ce terme d\u00e9signe les mouvements de liquidit\u00e9s ou d\u2019\u00e9quivalents en tr\u00e9sorerie (tels que les engagements \u00e0 court terme ais\u00e9ment transf\u00e9rables en esp\u00e8ces) qui entrent et sortent d\u2019une entreprise. Les liquidit\u00e9s entrantes, telles que le retour sur investissement ou les int\u00e9r\u00eats, constituent des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie, tandis que celles qui quittent l\u2019organisation, par exemple par le biais de d\u00e9penses, sont des sorties de tr\u00e9sorerie. La capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des flux positifs et \u00e0 maximiser ceux qui sont disponibles \u00e0 long terme (tr\u00e9sorerie dite \u00ab disponible \u00bb) est essentielle pour g\u00e9n\u00e9rer la valeur attendue par les actionnaires.<\/p>\n<\/div>\n

Pourquoi s\u2019int\u00e9resser aux flux de tr\u00e9sorerie ?<\/h2>\n

La comptabilit\u00e9 de tr\u00e9sorerie d\u00e9signe une m\u00e9thode d\u2019imputation dans laquelle les paiements et les d\u00e9penses sont consign\u00e9s lorsque de l\u2019argent entre ou sort de l\u2019entreprise. Ce principe diff\u00e8re de celui de la comptabilit\u00e9 d\u2019exercice<\/a>, qui impute les revenus et les d\u00e9penses au moment de leur perception, ou lorsque des paiements sont re\u00e7us ou r\u00e9gl\u00e9s. La distinction entre ces deux types de comptabilit\u00e9 porte sur les b\u00e9n\u00e9fices par rapport \u00e0 la tr\u00e9sorerie. Les premiers ne constituent pas de la tr\u00e9sorerie ; ils ont lieu lorsqu\u2019une vente ou une d\u00e9pense est effectu\u00e9e. La tr\u00e9sorerie, elle, peut se produire \u00e0 un moment totalement diff\u00e9rent.<\/p>\n

Il est important de bien comprendre cette distinction lors de la coordination des finances d\u2019une entreprise. Un flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatif se produit lorsque les sorties sont sup\u00e9rieures aux entr\u00e9es. Il est tout \u00e0 fait possible qu\u2019une entreprise enregistre des b\u00e9n\u00e9fices et des profits importants au cours d\u2019un trimestre donn\u00e9, mais qu\u2019en raison d\u2019un retard de paiement, elle demeure dans une position de flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gatif. Si un client n\u2019a pas encore acquitt\u00e9 des biens et services fournis, ceux-ci continuent de repr\u00e9senter un co\u00fbt. Lorsqu\u2019un tel retard de tr\u00e9sorerie se produit, une organisation peut alors \u00eatre contrainte d\u2019utiliser sa dette pour couvrir ses d\u00e9penses de fonctionnement normales.<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Types de flux de tr\u00e9sorerie<\/h2>\n

Les flux de tr\u00e9sorerie se d\u00e9clinent en quatre cat\u00e9gories : disponible, fonctionnelle, d\u2019investissement et de financement.<\/p>\n

    \n
  1. Flux de tr\u00e9sorerie issu des op\u00e9rations (FTO)<\/strong> : il s\u2019agit \u00e9galement des flux de tr\u00e9sorerie directement li\u00e9s \u00e0 la production et \u00e0 la vente de biens et services au cours des op\u00e9rations commerciales normales.<\/li>\n
  2. Flux de tr\u00e9sorerie issu des investissements (FTI)<\/strong> : mesure le montant des encaissements per\u00e7us et d\u00e9pens\u00e9s au titre des activit\u00e9s d\u2019investissement au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e.<\/li>\n
  3. Flux de tr\u00e9sorerie issu du financement (FTF)<\/strong> : correspond au flux de tr\u00e9sorerie net associ\u00e9 au financement d\u2019une entreprise. Cette valeur indique les entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie provenant des capitaux propres et de la dette, ainsi que les sorties de tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par le versement de dividendes et le rachat de la dette et des capitaux propres.<\/li>\n
  4. Flux de tr\u00e9sorerie disponible (FTD)<\/strong> : capacit\u00e9 d\u2019une entreprise \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer de la valeur, d\u00e9termin\u00e9e par sa capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un FTD \u00e0 long terme. Il s\u2019agit de la tr\u00e9sorerie g\u00e9n\u00e9r\u00e9e par une organisation \u00e0 partir de ses activit\u00e9s normales, d\u00e9duction faite de ses d\u00e9penses en capital<\/a> (CapEx).<\/li>\n<\/ol>\n

    Interpr\u00e9tation des \u00e9tats financiers internes<\/h2>\n

    Le bilan, le compte de r\u00e9sultat et l\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie constituent les trois parties essentielles de tout \u00e9tat financier interne.<\/p>\n

    Bilan<\/h3>\n

    L\u2019actif, le passif et les capitaux propres d\u2019une organisation sont comptabilis\u00e9s dans son bilan<\/a>. Il s\u2019agit essentiellement d\u2019un instantan\u00e9 r\u00e9sumant ce qu\u2019une organisation d\u00e9tient et ce qu\u2019elle doit, ainsi que les capitaux propres de ses investisseurs.
    \nL\u2019actif correspond \u00e0 l\u2019ensemble des avoirs d\u00e9tenus par une entreprise. Le passif d\u00e9signe ce qui est d\u00fb, comme la dette, tandis que les capitaux propres repr\u00e9sentent le montant investi par les actionnaires.<\/p>\n

    Pris isol\u00e9ment, un bilan ne donne aucune indication approfondie sur les tendances financi\u00e8res d\u2019une organisation. En revanche, l\u2019analyse des \u00e9volutions mesur\u00e9es sur divers postes comptables au fil du temps permet de recueillir de pr\u00e9cieuses informations.
    \nLe bilan peut permettre \u00e0 un investisseur d\u2019\u00e9valuer la sant\u00e9 financi\u00e8re d\u2019une entreprise en d\u00e9rivant quelques indicateurs strat\u00e9giques tels que son fonds de roulement, son ratio dette\/capitaux propres, ou encore son ratio de test rapide\/acide.<\/p>\n

    Compte de r\u00e9sultat<\/h3>\n

    Le compte de r\u00e9sultat<\/a>, \u00e9galement d\u00e9nomm\u00e9 compte de pertes et profits ou \u00e9tat des recettes et d\u00e9penses, est un rapport financier qui se concentre sur les revenus et les d\u00e9penses d\u2019une entreprise au cours d\u2019une p\u00e9riode donn\u00e9e. Le compte de r\u00e9sultat porte sur quatre \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s : les recettes, les d\u00e9penses, les gains et les pertes. La proc\u00e9dure consiste \u00e0 calculer dans un premier temps le revenu net, puis le b\u00e9n\u00e9fice par action (BPA). On obtient ainsi, en r\u00e9sum\u00e9, un \u00e9tat comptable d\u00e9crivant de quelle mani\u00e8re le revenu net de l\u2019entreprise est converti en b\u00e9n\u00e9fice net.<\/p>\n

    \u00c9tat des flux de tr\u00e9sorerie<\/h3>\n

    L\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie est un compte rendu financier qui indique la capacit\u00e9 d\u2019une entreprise \u00e0 d\u00e9gager de la tr\u00e9sorerie pour couvrir ses obligations de dette, ses co\u00fbts op\u00e9rationnels et ses d\u00e9penses en immobilisations. L\u2019\u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie regroupe l\u2019ensemble des entr\u00e9es de liquidit\u00e9s aussi bien internes qu\u2019externes, ainsi que toutes celles qui sont associ\u00e9es aux activit\u00e9s commerciales et aux investissements au cours d\u2019un trimestre donn\u00e9.<\/p>\n

    Comment analyser les flux de tr\u00e9sorerie<\/h2>\n

    Un \u00e9tat des flux de tr\u00e9sorerie se d\u00e9cline en trois sections, qui concernent respectivement les op\u00e9rations (FTO), les investissements (FTI) et les financements (FTF). Pour analyser le flux de tr\u00e9sorerie d\u2019une entreprise, les investisseurs doivent se pencher sur les indicateurs suivants : la tr\u00e9sorerie disponible, telle que d\u00e9finie pr\u00e9c\u00e9demment, et le flux de tr\u00e9sorerie des exploitations\/ventes nettes.<\/p>\n

    Tr\u00e9sorerie d\u2019exploitation\/ventes nettes<\/h2>\n

    Le ratio du flux de tr\u00e9sorerie net d\u2019exploitation d\u2019une organisation par rapport \u00e0 ses ventes nettes permet aux investisseurs de conna\u00eetre le montant moyen g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par vente. Bien qu\u2019il faille de pr\u00e9f\u00e9rence rechercher un rapport \u00e9lev\u00e9, les investisseurs ont int\u00e9r\u00eat \u00e0 \u00e9valuer la performance de cet indicateur \u00e0 la lumi\u00e8re des donn\u00e9es historiques. Un flux de tr\u00e9sorerie positif est, pour une entreprise, indicatif d\u2019une position favorable. Une \u00e9volution continuellement positive du flux de tr\u00e9sorerie net \u00e9vite aux entreprises de subir un endettement excessif, d\u2019o\u00f9 la possibilit\u00e9 de verser des dividendes, survivre aux ralentissements du march\u00e9 et d\u00e9velopper leur activit\u00e9 commerciale.<\/p>\n

    Planification des flux de tr\u00e9sorerie de l\u2019entreprise<\/h2>\n

    Un plan des flux de tr\u00e9sorerie est une pr\u00e9vision mensuelle qui vise \u00e0 assurer la solvabilit\u00e9 d\u2019une organisation. Les \u00e9tapes suivantes sont indispensables au succ\u00e8s d\u2019un plan de flux de tr\u00e9sorerie :<\/p>\n

      \n
    1. D\u00e9termination des objectifs de l\u2019organisation et des fonds n\u00e9cessaires pour les atteindre<\/li>\n
    2. Projection des d\u00e9penses et recettes futures d\u2019apr\u00e8s les statistiques ant\u00e9rieures<\/li>\n
    3. Prise en compte des variations saisonni\u00e8res dans la projection des co\u00fbts futurs<\/a><\/li>\n
    4. D\u00e9tail des d\u00e9penses li\u00e9es aux flux de tr\u00e9sorerie sortants pour la p\u00e9riode concern\u00e9e<\/li>\n
    5. Calcul des entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie, y compris les financements et investissements \u00e9ventuels<\/li>\n<\/ol>\n

      La r\u00e9alisation des projections et le d\u00e9tail de chaque d\u00e9pense permettent de g\u00e9n\u00e9rer une projection mensuelle des flux de tr\u00e9sorerie. Les informations issues de cette \u00e9tude prospective peuvent servir \u00e0 \u00e9laborer une strat\u00e9gie de flux de tr\u00e9sorerie, afin de r\u00e9soudre les erreurs de calcul \u00e9ventuelles avant qu\u2019elles ne se muent en difficult\u00e9s r\u00e9elles. Une position de flux de tr\u00e9sorerie n\u00e9gative indique la n\u00e9cessit\u00e9 de rechercher des financements, ou d\u2019autres formes de revenu de tr\u00e9sorerie, afin d\u2019en r\u00e9\u00e9quilibrer le solde.<\/p>\n

      Acc\u00e9l\u00e9rez la planification<\/h2>\n

      Gr\u00e2ce \u00e0 son logiciel de flux de tr\u00e9sorerie<\/a> bas\u00e9 sur Excel, Jedox permet aux entreprises de pr\u00e9voir, mesurer et g\u00e9n\u00e9rer des rapports sur les flux de tr\u00e9sorerie avec une grande facilit\u00e9. Dans Jedox, les plans s\u2019adaptent ais\u00e9ment \u00e0 l\u2019\u00e9volution des circonstances commerciales. Les flux de tr\u00e9sorerie peuvent \u00eatre monitor\u00e9s en temps r\u00e9el et les plans modifi\u00e9s en cons\u00e9quence.<\/p>\n

      Demandez une d\u00e9mo<\/a> pour en savoir plus sur la fa\u00e7on dont Jedox peut acc\u00e9l\u00e9rer la planification de vos flux de tr\u00e9sorerie.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      Ce terme d\u00e9signe les mouvements de liquidit\u00e9s ou d\u2019\u00e9quivalents en tr\u00e9sorerie (tels que les engagements \u00e0 court terme ais\u00e9ment transf\u00e9rables en esp\u00e8ces) qui entrent et sortent d\u2019une entreprise. La capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des flux positifs et \u00e0 maximiser ceux qui sont disponibles \u00e0 long terme (tr\u00e9sorerie dite \u00ab disponible \u00bb) est essentielle pour g\u00e9n\u00e9rer la valeur attendue par les actionnaires.<\/p>\n","protected":false},"author":145,"featured_media":103261,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[6],"tags":[],"class_list":["post-103507","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-knowledge-fr"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103507","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/145"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=103507"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103507\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":171583,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/103507\/revisions\/171583"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/103261"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=103507"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=103507"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.jedox.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=103507"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}