{"id":67581,"date":"2020-04-21T10:51:26","date_gmt":"2020-04-21T08:51:26","guid":{"rendered":"https:\/\/www.jedox.com\/?p=67581"},"modified":"2026-03-22T12:46:56","modified_gmt":"2026-03-22T11:46:56","slug":"private-equity-in-krisenzeiten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/private-equity-in-krisenzeiten\/","title":{"rendered":"Wie Private-Equity-Unternehmen mit Hilfe von Szenariomodellierung Unsicherheit \u00fcberwinden"},"content":{"rendered":"<p><strong>Es ist eine ungew\u00f6hnliche Zeit f\u00fcr Private-Equity-Gesellschaften (PEG). Viele ihrer Portfoliounternehmen sehen sich mit niedrigerem Kaufverhalten, geringerer Produktivit\u00e4t und Unterbrechungen in der Lieferkette konfrontiert. Viele Unternehmen sind unvorbereitet. Unerwartete Ver\u00e4nderungen zwingen das Management, Betriebsmodelle zu \u00fcberdenken.<\/strong><\/p>\n<p>Gleichzeitig besteht eine gro\u00dfe Chance: Verm\u00f6genswerte mit starken Fundamentaldaten und niedrigen Bewertungen er\u00f6ffnen neue M\u00e4rkte. Notleidende Kredite m\u00fcssen dringend finanziert werden und Investitionen in Digitaltechnik und Automatisierung k\u00f6nnen die Widerstandsf\u00e4higkeit und Agilit\u00e4t st\u00e4rken. Wenn Sie jetzt die richtigen, mutigen Schritte gehen, bedeutet das bessere Chancen f\u00fcr eine schnelle Erholung.<\/p>\n<h2>Chancen aufzeigen<\/h2>\n<p>Angesichts der beispiellosen Ungewissheit stellt sich die Frage, wie man Risiken und Chancen schnell bewerten und Kapital wettbewerbsf\u00e4hig zuteilen kann.<\/p>\n<ul>\n<li>Um die Auswirkungen von Ver\u00e4nderungen zu verstehen, ben\u00f6tigen Sie einen analytischen Rahmen, der Verschiebungen von Basisszenarien misst. Er kombiniert bestehende Trends und unvorhergesehene Ver\u00e4nderungen. Dies erfordert nicht nur Empirie, sondern auch die Modellierung von What-if-Szenarien.<\/li>\n<li>Mit schnellerem Wandel wird es schwieriger, die Zukunft vorherzusagen. Die <a href=\"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/scenario-planning\/\">Szenariomodellierung<\/a> kann potenzielle Chancen aufzeigen, sodass das Management schon heute mit der Planung beginnen und die Triebkr\u00e4fte f\u00fcr Ver\u00e4nderungen verstehen kann \u2013 sowohl in ihren eigenen als auch in parallelen M\u00e4rkten.<\/li>\n<li>Es werden die richtigen Daten und digitalen Werkzeuge ben\u00f6tigt, um Szenarien effektiv zu modellieren, nicht nur auf der Ebene des Gesamtportfolios, sondern auch um detailliert auf die einzelnen Portfoliounternehmen zu blicken \u2013 idealerweise bis auf das Level von bestimmten Gesch\u00e4ftsbereichen sowie Produkt- und Kundenkategorien.<\/li>\n<\/ul>\n<h2>Portfoliounternehmen<\/h2>\n<p>In dieser unsicheren Zeit m\u00fcssen sich die Portfoliounternehmen auf operative Effizienz konzentrieren, um Einnahmen weiterhin sicherzustellen und das Betriebskapital zu sch\u00fctzen. Sobald die Talsohle durchschritten ist, k\u00f6nnen sie Transformationsstrategien, die bereits vor der Krise auf der Tagesordnung standen, beschleunigen.<\/p>\n<p>Die <a href=\"https:\/\/www.jedox.com\/de\/integrierte-unternehmensplanung\/\">Gesch\u00e4ftsstrategie<\/a> wird durch CEO und Vorstand festgelegt. Dabei kann es passieren, dass der <a href=\"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/top-down-bottom-up-planung\/\">Top-down-Ansatz nicht mit der Bottom-up-Sicht<\/a> zusammenpasst. Beispielsweise k\u00f6nnten die Konkurrenten des letzten Jahres nicht mehr die prim\u00e4re Bedrohung f\u00fcr das k\u00fcnftige Wachstum darstellen. Stattdessen spielen strukturelle Ver\u00e4nderungen, neue branchen\u00fcbergreifende Wettbewerber und ein neues Verbraucherverhalten eine gr\u00f6\u00dfere Rolle. Mit modernen Planungsl\u00f6sungen und Modellierungstechnologien wie Jedox entwickeln Sie diese Sichtweisen zu koh\u00e4renten Szenarien.<\/p>\n<h2>Fonds<\/h2>\n<p>Auf der Fondsebene erfordert die gro\u00dfe Ungewissheit eine kontinuierliche \u00dcberpr\u00fcfung der Strategie und des Portfolios, um die Liquidit\u00e4t zu verwalten, gef\u00e4hrdete Verm\u00f6genswerte zu identifizieren und die Wachstumsherausforderungen zu verstehen. Dennoch sind viele Firmen bei komplexen Berechnungen der Verteilung des Fondkapitals nach dem Wasserfall-Prinzip noch immer auf nicht verbundene Tabellenkalkulationen angewiesen.<\/p>\n<p>Kennen Sie das schw\u00e4chste Glied in Ihrem Portfolio? Portfoliomanager und Komplement\u00e4re m\u00fcssen sich schneller anpassen, um zu entscheiden, ob sie notleidende Verm\u00f6genswerte ver\u00e4u\u00dfern oder Kapital umverteilen m\u00fcssen, um \u201eRising Stars\u201c zu einem fr\u00fcheren Zeitpunkt zu erwerben; oder um M&amp;A mit einem einzelnen Portfoliounternehmen f\u00fcr die \u201eTransformation durch Transaktion\u201c zu erleichtern.<\/p>\n<p>Eine moderne und flexible EPM-L\u00f6sung kann bei der Konsolidierung von Portfolios \u00fcber mehrere Investitionshorizonte hinweghelfen, indem sie Treiber und Annahmen projiziert, einschlie\u00dflich Inflation, Annahmen zu Mieteinnahmen, Finanzierungsannahmen und Abfl\u00fcsse \u00fcber die gesamte Lebensdauer der Investition.<\/p>\n<h2>Investoren<\/h2>\n<p>Investoren freuen sich \u00fcber Feedback. Angesichts der Unsicherheit sind die Beziehungen zu den Investoren von gr\u00f6\u00dfter Bedeutung. H\u00e4ufige, strukturierte Kommunikation \u00fcber Leistungskennzahlen und Gewinnmultiplikatoren sichern das Vertrauen der Investoren und die Stabilit\u00e4t der Investorenbeziehungen.<\/p>\n<p>F\u00fcr viele Private-Equity-Gesellschaften ist die Datenaufbereitung selbst dann noch m\u00fchsam und von manuellen Schritten und damit mehr potenziellen Fehlern gepr\u00e4gt, wenn die Berichterstattung \u00fcber ein Portal ver\u00f6ffentlicht wird. Straffen, standardisieren und automatisieren sie die operativen Modelle jedoch, ist die Berichterstattung an die Investoren eine Perspektive aus den gleichen zugrunde liegenden Modellen und Szenarien, d. h. ein Auszug aus dem \u201eSingle Point of Truth\u201c. Die Szenariomodellierung bietet Private-Equity-Gesellschaften die M\u00f6glichkeit, mit Unsicherheiten besser umzugehen, insbesondere in Krisenzeiten.<\/p>\n<p><em>Dies ist der neueste und letzte Beitrag in unserer Reihe zum Thema Krisenmanagement im FP&amp;A-Bereich. Lesen Sie unsere fr\u00fcheren Beitr\u00e4ge <a href=\"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/epm-hilft-in-unsicheren-zeiten\/\">EPM hilft in unsicheren Zeiten<\/a> und <a href=\"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/agile-fpa-in-unsicheren-zeiten\/\">FPA in unsicheren Zeiten<\/a>. <\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Es ist eine ungew\u00f6hnliche Zeit f\u00fcr Private-Equity-Gesellschaften (PEG). Viele ihrer Portfoliounternehmen sehen sich mit niedrigerem Kaufverhalten, geringerer Produktivit\u00e4t und Unterbrechungen in der Lieferkette konfrontiert. 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