{"id":116511,"date":"2023-04-06T10:39:42","date_gmt":"2023-04-06T08:39:42","guid":{"rendered":"https:\/\/www.jedox.com\/?p=116511"},"modified":"2025-08-07T14:25:04","modified_gmt":"2025-08-07T12:25:04","slug":"working-capital-management","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.jedox.com\/de\/blog\/working-capital-management\/","title":{"rendered":"H\u00f6here Resilienz dank strategischem Working Capital Management"},"content":{"rendered":"

Das Working Capital (Betriebskapital) gibt Auskunft dar\u00fcber, wie gut Unternehmen Krisen und Unsicherheiten wie Konjunktureinbr\u00fcchen, Inflation und Rezession standhalten k\u00f6nnen. Laut einer EY-Studie sind Teams mit starker Cash-Management-Kultur gut aufgestellt, um pl\u00f6tzlich auftretende Herausforderungen zu meistern.1<\/a><\/sup> Angesichts des aktuellen makro\u00f6konomischen Umfelds m\u00fcssen Finanzteams sich eingehend mit dem Betriebskapital besch\u00e4ftigen, um kurzfristige Liquidit\u00e4tsrisiken zu mindern und die Wachstumschancen f\u00fcr ihr Unternehmen langfristig zu erh\u00f6hen.2<\/a><\/sup> Vor allem w\u00e4hrend einer Inflation, wenn Preise stark schwanken, ist eine fundierte Entscheidungsfindung auf Basis genauer Daten besonders wichtig.<\/strong><\/p>\n

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Was ist Working Capital?<\/h2>\n

Das Working Capital gibt Auskunft dar\u00fcber, wie viel Kapital einem Unternehmen zur Deckung kurzfristiger Ausgaben zur Verf\u00fcgung steht. Sein Wert ergibt sich aus der Differenz des Umlaufverm\u00f6gens (z.\u202fB. Barbestand, Forderungen, Warenbestand) und der kurzfristigen Verbindlichkeiten (z.\u202fB. L\u00f6hne, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Schulden). Die einzelnen Verm\u00f6genswerte k\u00f6nnen schwanken und werden in der Bilanz ausgewiesen. Ein positives Betriebskapital signalisiert, dass das Unternehmen s\u00e4mtliche mit seiner T\u00e4tigkeit verbundenen Kosten decken und in zuk\u00fcnftiges Wachstum investieren kann.<\/p>\n<\/div>\n

Working Capital vs. Cashflow<\/h2>\n

Zusammen geben Cashflow und Betriebskapital Aufschluss \u00fcber die finanzielle Leistungsf\u00e4higkeit eines Unternehmens und sein Wachstumspotenzial. Im Vergleich zum Working Capital, mit dem kurzfristige Verbindlichkeiten beglichen werden, gibt der Cashflow<\/a> Aufschluss dar\u00fcber, wie viel liquide Mittel innerhalb eines bestimmten Abrechnungszeitraums zu- oder abgeflossen sind. \u00c4nderungen im Betriebskapital werden in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ausgewiesen.<\/p>\n

Working Capital Forecasting<\/h2>\n

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit Vorhersagen zum zuk\u00fcnftigen Betriebskapital zu treffen, ist nahezu unm\u00f6glich. Historische Daten sind zwar wertvoll, aber Teams m\u00fcssen zus\u00e4tzlich interne und externe Faktoren wie Kundenabwanderung, Lieferengp\u00e4sse, steigende Zinss\u00e4tze und Inflation ber\u00fccksichtigen. Durch Einbeziehung dieser Faktoren k\u00f6nnen Zeitr\u00e4ume ermittelt werden, in denen die Ausgaben die Einnahmen evtl. \u00fcbersteigen. So l\u00e4sst sich besser vorhersehen, wie viel Betriebskapital zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Verf\u00fcgung stehen wird.<\/p>\n

Working Capital Management bei Inflation<\/h2>\n

Ein effizientes Working Capital Management er\u00f6ffnet neue Chancen und verst\u00e4rkt die Resilienz, da es Unternehmen auf schwierige Marksituationen vorbereitet. Unternehmen, die auf inflation\u00e4re Ver\u00e4nderungen<\/a> und Herausforderungen vorbereitet sind, k\u00f6nnen im Zuge der Inflation Liquidit\u00e4t freisetzen und ihre Kaufkraft maximieren. Dank Working Capital Management k\u00f6nnen nicht nur Prozesse optimiert und so die Kapitalbindung reduziert werden, Unternehmen sichern sich au\u00dferdem Wettbewerbsvorteile und sind besser gegen externe Faktoren gewappnet.3<\/a><\/sup><\/p>\n

Das Working Capital Management ist ein kontinuierlicher Prozess, um die Liquidit\u00e4t zu sichern und sich besser auf wirtschaftlich unsichere Zeiten vorzubereiten. Teams m\u00fcssen die Inflationsrate, wichtige Preisindizes und Preisschwankungen f\u00fcr \u00d6l, Strom und Rohstoffe in Echtzeit verfolgen und sich dabei auf die f\u00fcr das Unternehmen und seine Kunden wichtigsten Kennzahlen konzentrieren. Dieser Prozess erm\u00f6glicht rechtzeitige Warnungen, falls die Inflationsrate das zul\u00e4ssige Konfidenzintervall \u00fcberschreitet. So k\u00f6nnen Teams Pl\u00e4ne erstellen und Ma\u00dfnahmen einleiten, bevor \u00fcberhaupt die endg\u00fcltige Inflationsrate feststeht.4<\/a><\/sup><\/p>\n

Vorteile von Working Capital und Cash Management<\/h2>\n

Laut einer Analyse von EY-Parthenon k\u00f6nnen Unternehmen mit einem effizienten Working Capital Management und einem Bewusstsein f\u00fcr die eigene Liquidit\u00e4t Krisensituationen besser bew\u00e4ltigen und sich so einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Im Vergleich zu Wettbewerbern sind Unternehmen mit einer umfassenden Working-Capital-Strategie in Krisenzeiten um 19\u202f% widerstandsf\u00e4higer und um 21\u202f% erfolgreicher darin, Auswirkungen von Krisen von vornherein abzufedern.1<\/a><\/sup><\/p>\n

Liquide Unternehmen sind besser auf Finanzkrisen, Lieferengp\u00e4sse und branchenspezifische Herausforderungen vorbereitet und k\u00f6nnen negative Folgen einer Rezession besser ausgleichen.1<\/a><\/sup> Das liegt daran, dass sie aufgrund ihrer starken Bilanz<\/a> bei Bedarf leichter Kredite aufnehmen k\u00f6nnen. Au\u00dferdem profitieren sie davon, dass sie Krisenzeiten auch ohne drastische Ma\u00dfnahmen wie etwa Entlassung von Mitarbeitern \u00fcberstehen.<\/p>\n

Unternehmen mit einer umfassenden Working-Capital-Strategie sind in Krisenzeiten im Vergleich zu ihren Wettbewerbern um 19\u202f% widerstandsf\u00e4higer und um 21\u202f% erfolgreicher, Auswirkungen von Krisen von vornherein abzufedern.1<\/a><\/sup><\/p>\n

\u2013 EY-Parthenon, How to drive operational resilience with better cash management, 2022<\/p><\/blockquote>\n

Optimiertes Working Capital Management<\/h2>\n

Viele Unternehmen sind sich der Bedeutung des Betriebskapitals zwar bewusst, verwalten dieses aber nicht strategisch. Deloitte empfiehlt Finanzteams, nicht einfach nur Kosten einzusparen, sondern eine ganzheitliche Planungsstrategie mit taktischen Ma\u00dfnahmen zur Erreichung langfristiger Ziele auszuarbeiten: z.\u202fB. Erh\u00f6hung der Margen, Verbesserung der Genauigkeit von Cashflow-Prognosen und Optimierung der Geldumschlagsdauer.2<\/a><\/sup> Mit diesem integrierten Ansatz k\u00f6nnen selbst Finanzleiter gro\u00dfer, komplexer Unternehmen schnell auf Ver\u00e4nderungen reagieren und die Unternehmensresilienz st\u00e4rken. Ein Modell mit w\u00f6chentlichen Cash-Prognosen, die in die viertelj\u00e4hrliche Planung einflie\u00dfen, sorgt f\u00fcr hohe Transparenz und Nachvollziehbarkeit. Dank dieser Detailgenauigkeit k\u00f6nnen Unternehmen nicht nur die Barmittel \u00fcberwachen, sondern auch den Liquidit\u00e4tsbedarf vorhersehen und Liquidit\u00e4tsengp\u00e4sse erkennen.2<\/a><\/sup><\/p>\n

Mithilfe der integrierten Unternehmensplanung<\/a> (IBP) k\u00f6nnen Unternehmen ihr Cash und Working Capital Management verbessern \u2013 eine komplexe Aufgabe, bei der Daten aus vielen verschiedenen Quellen zusammengef\u00fchrt werden m\u00fcssen. Mit Jedox k\u00f6nnen Finanzabschl\u00fcsse wie Gewinn- und Verlustrechnungen<\/a> und Bilanzen ganz einfach und automatisiert erstellt werden. Finanzteams k\u00f6nnen Kennzahlen in Echtzeit verfolgen und potenzielle Probleme fr\u00fchzeitig erkennen. Mit Predictive Forecasting k\u00f6nnen interne und externe Faktoren wie Inflationsraten, Zinss\u00e4tze und schwankende Betriebskosten einbezogen werden.<\/p>\n

Die Vorteile von IBP:<\/strong><\/p>\n